川王来了不纳税？

来源：财主家的余粮

随着众议院选举结果的明晰，2024年美国大选结果水落石出。根据现有选票统计，共和党极有可能赢得219个众议院席位，从而锁定多数党地位。

这样一来，共和党不仅横扫7大摇摆州，赢得了总统选举，在参议院选举中，也早早锁定多数，而众议院选举的最新结果表明，特朗普上任之后，将变成一个拥有超级权力（All-powerful president）的总统。

早在特朗普上一任任期（2017-2020年），特朗普先后任命3名保守派大法官进入最高法院，这导致倾向于共和党的大法官总人数达到了6名（最高法院有9名大法官）。这就意味着，与其他总统不同，特朗普在其第二个总统任期，能对司法施加重大影响。

传统上说，美国有五大权力机构——总统及政府、参议院、众议院、美联储和最高法院，现在已经有4个权力机构在理念上认同共和党的思维（除了一直号称有独立性的美联储），这在美国政治史上都极为罕见，这正是人们热议特朗普上任后将拥有“超级权力”的原因。

特朗普即将入主白宫，市场上的特朗普交易，正在如火如荼的进行当中。

梳理特朗普在2024年总统竞选中涉及经济方面的承诺，大致可以总结如下：

1)经济方面：承诺“结束通货膨胀”，承诺低利率，让美国人重新负担得起开支；    

2)税收方面：提出规模达到数万亿美元的减税措施，扩大减税规模；

3)移民方面：誓言要通过修建隔离墙和加强执法来封锁边境，要对美国的无证移民，发起史上最大规模的驱逐行动；

4)贸易方面：把关税作为竞选的核心承诺，提议对大多数外国商品征收10-20%的新关税，并对所有中国商品征收60%的关税，并对那些不使用美元的国家征收其他关税；

5)能源环境：承诺全面放开美国原油开采，取消限制二氧化碳排放的环境政策；

6)其他涉及经济和资产的承诺：支持加密货币。

特朗普政策中关于经济税收和贸易的框架，简单可以总结为“三低一高”：

低所得税、低利率、低通胀、高关税。

接下来，我将分几篇文章，好好论述一下他的这三低一高，到底有没有实现的可能。

先来说说所得税的情况。

10月份的最后一天，美国大选正进入最后冲刺阶段，特朗普来到国会山俱乐部，百忙之中，与部分共和党议员开了个闭门小会，他提出了一个让所有人都虎躯一震的设想——咱如果当选总统的话，要不就把联邦所得税全免了吧！

哇喔，李自成死了都380年了，一个美帝国主义的大统领，居然再次喊出来那句口号——

川王来了不纳税（闯王来了不纳粮）。   

李自成当时只是为了夺取明朝政权，喊喊而已，但现在已经当选美国总统的“川王”，内心里可真的是打算这么做的！

众所周知，引发美国独立事件的导火索，就是因为英国政府决定对殖民者征税，所以美国民众一直对各种税收有一种深刻的抵制，普遍都认为税收是政府为维持自身运行而不得不犯下的一种恶行。

直接面向公司和个人收入来征税的所得税，更是让每一位民众都肉疼，所以，美国从立国一直到南北战争爆发，联邦政府层面，都没有所得税这个税种，美国宪法也根本没有提到征税的事儿，所以美国人天然就认为自己不需要缴纳所得税。

是真的没有哦！

那个时候的美国，不管企业还是个人，只要你有本事挣到钱，全部都是你自己的，不用给联邦政府缴税，一分钱都不用缴。

关于当时联邦政府怎么生存的事儿，我们后面再说，这里先讨论所得税问题。

南北战争爆发之后，为讨伐南方各州的叛乱，林肯政府把钱袋子都掏空了也不够军费支出，那怎么办呢？只能对企业和个人的收入来征税了。

于是，林肯政府于1861年颁布了第一部联邦所得税法，开始征收所得税。

然而，由于美国人民普遍不熟悉、更不接受这种征税，普遍认为这是战争期间的临时措施，南北战争结束之后没几年，联邦最高法院就判定所得税“违宪”，政府就没法再收所得税了。

不过，政府总是有办法扩大自己的权力，1894年，美国再度颁布了公司所得税法，但很快就有人状告联邦政府“违宪”，最高法院还判定原告赢了，征税的事儿自然又黄了。

要征收所得税，必须修改美国宪法了！

1909年7月，有国会议员提出了修改宪法、允许联邦国会征收所得税的提案，该提案在1913年2月3日获得了足够数量州的批准而通过，这就是大名鼎鼎的美国宪法的第十六条修正案：“国会有权对任何来源之收入课征所得税，所得税收入不必分配于各州，亦不必根据任何人口普查或点查。”

也就是说，1909年之前，美国是没有企业所得税，也没有个人所得税的。

直到1909年，联邦政府首先获准向企业征收所得税，这也成为美国当代所得税的开端，但最开始税率极低，只有1.5%左右。

到第一次世界大战前夕，联邦政府考虑到要参与第一次世界大战，企业所得税税率才升至10%左右。

美国参与第二次世界大战前后，为了应对战争，企业所得税法定税率被迅速提高至40%，二战结束之后，为了与苏联争夺世界主导权，企业法定税率更是被进一步抬高至50%以上，这种法定高税率一直持续到里根政府时期，才得到大幅度降低。

此后，美国企业所得税率基本维持在35%的水平，一直到特朗普2017年上台，当年通过的《减税与就业法案》，将美国联邦公司法定税率降至 21%，拜登政府上台后也不敢提高税率，这一低税率维持至今。

值得一说的是，在联邦政府征收所得税之后，80%以上的州政府，也会基于联邦对收入的概念和定义，对注册在本地的企业征收企业所得税，税率从 1% 到 12% 不等。

下面的图表，就是1909年以来美国联邦层面的企业所得税法定税率和实际有效税率（全美企业所得税额与企业利润总额的对比）。

数据来源：美国财政部。

除了公司所得税，更重要的是个人所得税，因为针对个人征税，需要对每个人的收入情况做到精准掌握，所以该税种的征收要更复杂一些。

1913年宪法第16修正案通过之后，联邦政府开始对个人收入征税，而且当时就已经确定了阶梯式税率：

年收入低于2万美元的人群，适用税率1%；

年收入2-5万美元，超过2万美元部分税率2%；

年收入2-5万美元，超过2万美元部分税率2%；

年收入5-7.5万美元，超过5万美元部分税率3%；

年收入7.5-10万美元，超过7.5万美元部分税率4%；

年收入10-25万美元，超过10万美元部分税率5%；

年收入25-50万美元，超过25万美元部分税率6%；

年收入超过50万美元，超过部分适用税率7%。

正是从1913年开始，任何一个美国人，都可以理直气壮的对政府官员说，“我是纳税人”、“是我们养着你们”、“你们是为我们服务的”……

最近100多年以来，个人所得税适用税率变化极大。

最高收入人群的边际税率，最低的时候是1913年的7%，而最高的时候，则是第二次世界大战期间的94%，目前是37%；最低收入人群的税率，最低的时候，也是1913年的1%，2000年以来则稳定在10%的水平上。    

数据来源：美国财政部。

也正是因为自1913年以来，有收入就会被联邦政府征税，所以美国人才喜欢说那句：唯有死亡和税收不可避免。

观察美国历史以来的企业所得税率、个人所得税率图表，我们可以发现，这两种税率目前基本都处于第二次世界大战爆发以来的最低水平附近，根本没有太大的下降空间。

那好，我们进一步要问了，现在所得税占联邦收入的比例是多少呢？

下面的图表，区分了美国联邦政府1934年-2017年各种收入的比例——图中Excise Tax是消费税，Payroll Tax是社保税，还有其他税种，这些不属于所得税。    

很显然，来自公司和个人的所得税，占了美国联邦政府总收入的60%左右。

在刚刚过去的2024财政年（2023年10月1日-2024年9月30日），联邦政府总收入为4.92万亿美元，其中个人所得税收入高达2.43万亿美元，占比接近50%；此外还有企业所得税5300亿美元，占比大约是11%。    

理论上说，特朗普当然可以将现今21%的法定企业所得税税率降低至0，也可以将个人最低边际所得税税率全部降低至0，这就意味着，联邦政府每年的收入立即缩减60%以上。

那意味着美国联邦政府还要不要活下去了？社保、医疗、国防、国债利息、失业救济金、退伍军人费、教育、交通……这些支出里面，能省下来3万亿美元么？

更何况，联邦政府原本就一直入不敷出，20多年寅吃卯粮了，过去一年收入4.92万亿，却花了6.75万亿，多花了1.83万亿美元，在这种情况下，特朗普还要直接放弃这3万亿美元的收入——

这是想让美国再次伟大么？

这是让美国再次渺小！

更进一步，从具体的实施上来说，降低企业所得税还好说，反正大家都高兴呗，但，如果想要降低富人们的个人所得税税率，这在美国当前的民意之下，尤其是那些支持川普上台的红脖子选民们的思维里，恐怕是有点难的。

根据Saez 和Zucman等人的研究，在美国财富顶端万分之一的富人们，占有了美国总财富的10%，而他们所支付的税收占比，却连5%都不到，这本身就已经让大多数美国民众颇为嫉恨，特朗普又怎敢冒天下之大不韪给富人们继续减税呢？

在2017年特朗普政府所主导的减税中，将企业法定所得税从35%一下子大幅度降至21%，但个人所得税方面，只敢将富人的最高边际所得税率从39.6%降至37%，而且维持对普通人10%的边际税率。

税额且不说，如果考虑到所有所得税的征收情况，2017特朗普减税以来，美国400个超级富豪的有效税率，居然低于财富最底层50%的民众，特朗普如果再敢给富人们本就极低的边际税率再降低，你看看美国人要不要拿着枪起来干翻这个新任川普王？    

所以，完全取消所得税这种思维，我只能说，特朗普想得很美！

那感觉，就像我想着，以我对财富的理解能力，咋地也应该在福布斯排行榜上有个位置啊！

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